Ocena pracowników akcje akcje akcje

Opcja akcji jest oparta na zabezpieczeniu, które daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji zwykle zwykłych akcji po ustalonej cenie określanej jako cena za strajki przez określony czas. Opcje na akcje są najczęstszą formą kapitału pracowniczego i są używane jako część pakietów rekompensat pracowników w większości technologii. Jeśli jesteś założycielem, najprawdopodobniej będziesz używać opcji na akcje, aby przyciągnąć i zatrzymać swoich pracowników. Jeśli przyłączasz się do uruchomienia, najprawdopodobniej będziesz otrzymywać opcje na akcje w ramach Twoja rekompensata Ten post jest próbą wyjaśnienia, w jaki sposób opcje działają i czynią je nieco łatwiejsze do zrozumienia. Stock ma wartość W ubiegłym tygodniu rozmawialiśmy o tym, jak zwykle wartość wynosi zero na początku firmy i jak wartość docenia się przez całe życie firmy Jeśli Twoja firma rozdaje akcje jako część planu wyrównywania, będziesz dostarczać swoim pracownikom coś wartościowego i będą musieli płacić podatki na tym gruncie, podobnie jak płacą podatki na sh wynagrodzenie płacisz Pozwól nam przejrzeć przykład, aby to jasne Pozwól powiedzieć, że wspólny zapas w Twojej firmie jest wart 1 akcji I powiedzmy, dajesz 10.000 akcji każdemu inżynierowi oprogramowania wynająć Następnie każdy inżynier oprogramowania będzie coraz 10.000 odszkodowania i będą musiały płacić podatki na to Ale jeśli jest to czas na wczesnym etapie spółki, zapas nie jest płynny, nie może być sprzedawany teraz teraz Więc Twoi pracownicy uzyskują coś, co może stać się gotówką od razu ale muszą płacić w przybliżeniu 4 000 podatków w wyniku otrzymania tego Nie jest dobre i dlatego opcje są preferowaną metodą wyrównawczą. Jeśli Twój wspólny zapas jest wart 1 akcji i wydasz komuś opcję zakupu swojego wspólnego cena strajku 1 akcji, a następnie w tej samej chwili, opcja ta nie ma wartości wykonywania Jest to w pieniądzu, jak mówią na Wall Street Ustawy podatkowe są pisane w USA, aby zapewnić, że jeśli pracownik dostanie na opcja pieniężna w ramach ir rekompensata nie muszą płacić podatków Ustawa w 1992 roku zaostrzyła ostrzejsze przepisy, a teraz większość firm robi coś nazywane wyceną ich akcji 409a, aby upewnić się, że opcje na akcje są wyceniane w uczciwej wartości rynkowej odrębny wpis w sprawie wyceny 409a, ponieważ jest to duży i ważny temat. Na razie jednak uważam, że najlepiej jest po prostu powiedzieć, że firmy wydają opcje na pieniądze, aby uniknąć generowania dochodów swoim pracownikom, co wymagałoby od nich płacenia podatków od dotacji . Ci, którzy rozumieją teorię opcjonalną, a nawet ci z was, którzy rozumieją prawdopodobieństwo, z pewnością zdają sobie sprawę, że opcja pieniądza rzeczywiście ma realną wartość. Jest to bardzo wielka sprawa na Wall Street, wycenie tych opcji i handel nimi Jeśli spojrzysz na ceny opcji na rynku publicznym, zobaczysz, że w opcjach pieniądza wartość i im dłużej wariant opcji, im więcej wartości mają to dlatego, że istnieje szansa, że ​​akcje będą docenić i t opcja stanie się w pieniądzu Ale jeśli czas nie docenia, a co najważniejsze, jeśli czas spadnie, posiadacz opcji nie traci pieniędzy Im większa szansa, że ​​opcja staje się w pieniądzu, tym bardziej wartościową opcją staje się ja nie będę w matematyce i nauce o teorii opcjonalnej, ale ważne jest, aby zrozumieć, że w opcjach pieniądza rzeczywiście warto coś i że mogą być bardzo cenne, jeśli okres utrzymywania jest długi. Większość opcji na akcje startowe mają długie okresy trzymania Może to być pięć lat i często może to być dziesięć lat Więc jeśli przystąpisz do startu i otrzymasz pięcioletnią opcję zakupu 10.000 akcji zwykłych na 1 akcję, otrzymujesz coś wartościowego, ale nie masz płacić podatki od niego, dopóki cena strajku jednej akcji równa jest wartości rynkowej w momencie otrzymania opcji. To wyjaśnia, dlaczego opcje są świetnym sposobem na wyrównanie pracowników. Wydajesz im coś wartościowego i nie muszą płacić podatki od niego w momencie wydawania. Mówię o dwóch dodatkowych rzeczach, a następnie kończę ten wpis Te dwie rzeczy są uprawnieniem i ćwiczeniami Zajmę się następującymi kwestiami, które wpływają na opcje w przyszłych postach w tej serii. Stock opcje są zarówno atrakcją, jak i narzędzie retencyjne Zachowanie odbywa się za pomocą techniki zwanej vesting Vesting zwykle dzieje się w okresie czterech lat, ale niektóre firmy korzystają z trzyletniego okresu ważności Sposób, w jaki sposób nabycia uprawnień jest Twoim wyborem, nie należy do Ciebie w całości, dopóki nie wpłynie do nich Let s spójrz na ten udział w wysokości 10.000 dolarów Jeśli miałby przysługiwać przez cztery lata, przyjąłbyś prawo do opcji w wysokości 2.500 akcji rocznie Wiele firm klifów trafi do pierwszego roku, co oznacza, że ​​nie wpłacasz żadnych udziałów do twojej rocznicy że większość firm rocznie miesięcznie Ładną rzeczą dotyczącą pobierania uprawnień jest to, że przy pełnym przyznaniu dotacji dotrzymujesz wartości godziwej, a nawet jeśli ta wartość wzrasta w okresie nabywania uprawnień, wciąż otrzymasz że pierwsza cena strajkowa Vesting jest znacznie lepsza niż roczna roczna dotacja co roku, która musiała być trafiona na uczciwą wartość rynkową w momencie przyznania dotacji. Wydatkowanie opcji polega na tym, kiedy rzeczywiście płacisz cenę strajku i nabywasz podstawowy zapas akcji nasz przykład, zapłacisz 10.000 i zdobędzie 10.000 akcji zwykłych Oczywiście jest to duży krok, a ty nie chcesz tego robić lekko Są dwa wspólne czasy, kiedy można by ćwiczyć Pierwszy to przy przygotowywaniu się do sprzedaży podstawowych akcje zwykłe, najprawdopodobniej w związku z sprzedażą firmy lub jakimś rodzajem zdarzenia w zakresie płynności, jak wtórna możliwość sprzedaży lub oferta publiczna Możesz również skorzystać, aby rozpocząć zegar na długoterminowym traktowaniu zysków kapitałowych Drugie jest, gdy opuszczasz firma Większość firm wymaga, aby ich pracownicy skorzystali z opcji w krótkim okresie po opuszczeniu firmy Opcje wykonywania mają wiele konsekwencji podatkowych, które skieruję do nich w przyszłym blogu post Bądź ostrożny, gdy korzystasz z opcji i skorzystasz z porady podatkowej, jeśli wartość Twoich opcji jest znacząca. Co to jest teraz? Pracownik jest sprawą skomplikowaną i teraz zdaję sobie sprawę, że może skończyć się kilka miesięcy wart MBA Poniedziałki na ten temat I opcje są tylko częścią tego tematu i są one równie skomplikowane wrócę następny poniedziałek z więcej na te tematy. Employee opcje na akcje ESO. By John Summa CTA, doktorant, założyciel i pracowników opcji na akcje lub ESO reprezentują jedną formę rekompensaty odszkodowania przyznawaną przez firmy swoim pracownikom i kierownictwu. Dają one posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie przez określony czas w ilościach wskazanych w umowie dotyczącej opcji. OSO reprezentują najwięcej wspólna forma wyrównań kapitałowych W tym samouczku, pracowniku lub przy - sługodawcy, znanym jako opcja, poznamy podstawy ewaluacji ESO, w jaki sposób różnią się od swoich braci w wymienionej giełdowej opti a także jakie ryzyko i korzyści związane są z ich utrzymywaniem w ograniczonym okresie życia. Ponadto zbadane zostanie ryzyko posiadania ESO, gdy dostaną pieniądze lub wczesne lub przedwczesne ćwiczenia. W rozdziale 2 opisujemy ESO na bardzo podstawowym poziomie poziom Kiedy firma zdecyduje, że chce dostosować swoje interesy pracowników do celów zarządzania, jednym ze sposobów na to jest wypłatienie odszkodowania w formie kapitału własnego w firmie Jest to również sposób odroczenia odszkodowania Ograniczone dotacje na akcje, opcje na akcje motywacyjne i ESO wszystkie są formami odszkodowań z tytułu odszkodowania mogą mieć wpływ Choć ograniczone zapasy i opcje na akcje zachęcające są ważnymi dziedzinami odszkodowania kapitałowego, nie zostaną one zbadane tutaj Zamiast tego koncentruje się na niekwalifikowanych ESO. Rozpoczniemy od podania szczegółowego opisu kluczowych pojęć i pojęć związanych z ESO z punktu widzenia pracowników i ich zainteresowania datami wygaśnięcia ważności oraz przewidywanym terminem wygaśnięcia, prymitywnością zmienności g, strajku lub korzystania z cen oraz wiele innych pożytecznych i niezbędnych pojęć są wyjaśnione Są to ważne elementy służące zrozumieniu ESO ważną podstawą do dokonywania świadomych wyborów dotyczących sposobu zarządzania odszkodowaniami własnymi. OSO są przyznawane pracownikom jako formę odszkodowania, jak wspomniano powyżej, ale te opcje nie mają żadnej wartości rynkowej, ponieważ nie prowadzą obrotu na rynku wtórnym i generalnie nie są przenoszone Jest to kluczowa różnica, która zostanie szczegółowo omówiona w rozdziale 3, obejmującym terminologię podstawowych opcji i , podkreślając inne podobieństwa i różnice między notowanymi i niehandlowymi kontraktami ESO. Istotną cechą ESO jest ich teoretyczna wartość, która została wyjaśniona w Rozdziale 4 Teoretyczna wartość pochodzi od modeli wyceny opcji, takich jak Black-Scholes BS, lub podejście oparte na podejściu dwumianowym Ogólnie rzecz biorąc, model BS jest akceptowany przez większość jako ważna forma wyceny ESO i spotyka się z Finan Standardy Rachunkowości Standardy FASB, zakładając, że opcje nie płacą dywidend Nawet jeśli firma wypłaca dywidendy, istnieje płatna wersja dywidendy modelu BS, która może uwzględnić strumień dywidendy na ceny tych ESO Trwa proces debata w i poza środowiskiem akademickim, w międzyczasie, jak najlepiej oceniać ESO, temat, który jest znacznie poza tym samouczek. Rozdział 5 przewiduje to, co grantowiec powinien rozważyć, kiedy ESO zostanie przyznane przez pracodawcę Ważne jest, aby pracownik otrzymał zrozumieć ryzyko i potencjalne korzyści po prostu posiadaniu ESO do czasu ich wygaśnięcia Istnieją pewne stylizowane scenariusze, które mogą być użyteczne w ilustrowaniu tego, co jest zagrożone i czego warto zwrócić uwagę przy rozważaniu opcji W tym segmencie podano kluczowe wyniki z posiadania ESO Wspólna forma zarządzania przez pracowników w celu zmniejszenia ryzyka i zablokowania zysków to wczesne lub przedwczesne ćwiczenie To jest nieco dylemat i stwarza pewne trudne decyzje Posiadacze ESO Ostatecznie decyzja ta będzie zależeć od indywidualnego apetytu na ryzyko i konkretnych potrzeb finansowych, zarówno w perspektywie krótko - i długoterminowej, jak w rozdziale 6, poświęcona jest procesowi wczesnego ćwiczenia, celom finansowym typowym dla danego beneficjenta, plus związane z tym ryzyko i konsekwencje podatkowe, w szczególności krótkoterminowe zobowiązania podatkowe Zbyt wielu posiadaczy polega na konwencjonalnej mądrości dotyczącej zarządzania ryzykiem ESO, która niestety może być obciążona konfliktem interesów, a zatem może niekoniecznie być najlepszym wyborem Na przykład wspólne praktyka rekomendowania wczesnego ćwiczenia w celu dywersyfikacji aktywów może nie przynieść optymalnych wyników Pożądane są rozmaite transakcje i koszty związane z możliwością, które należy dokładnie przeanalizować. Oprócz wyeliminowania wyrównania między pracownikiem a firmą, co miało przypuszczalnie jeden z zamierzonych celów dotacji , wczesne ćwiczenia narażają właściciela na duży ukąszenie podatkowe przy zwykłych stawkach podatku dochodowego W zamian za to h starsze blokuje pewną wartość wartości własnej wartości ESO Wartość zewnętrzna lub czasowa jest wartością rzeczywistą Jest to wartość proporcjonalna do prawdopodobieństwa uzyskania większej samoistności Alternatywy istnieją dla większości posiadaczy ESO w celu uniknięcia przedwczesnego wykonywania ćwiczeń, tj. wykonywania przed datą wygaśnięcia Hedging z wymienionymi wariantami, jest jedną z alternatyw, którą krótko wyjaśniono w rozdziale 7, a także kilka zalet i wad takiego podejścia. Pracownicy mają do czynienia z złożonym i często mylącym obrazem odpowiedzialności podatkowej przy rozważaniu swoich wyborów dotyczących ESO i zarządzania nimi wczesnego treningu, podatek od wartości wewnętrznej, jako dochód z tytułu odszkodowania, a nie zyski kapitałowe, może być bolesny i może nie być konieczny, gdy zdecydują się Państwo na niektóre z alternatyw, jednakże hedging rodzi nowy zestaw pytań i wynikający z tego nieporozumienie w kwestii obciążenia podatkowego i ryzyka, które wykraczają poza zakres niniejszego poradnika. Osoby są prowadzone przez dziesiątki pracowników i kadry kierowniczej w y więcej na całym świecie są w posiadaniu tych często niezrozumiałych aktywów zwanych odszkodowaniami z tytułu odsetek Próba zrozumienia ryzyka, zarówno podatkowego, jak i równego traktowania, nie jest łatwe, ale trochę wysiłku w zrozumieniu podstaw będzie daleko w kierunku demestowania ESO W ten sposób , kiedy siadasz z twoim planerem finansowym lub menedżerem ds. majątku, możesz mieć bardziej poinformowaną dyskusję - która z nadzieją pomoże Ci w wyborze najlepszego wyboru. plany zostały wykorzystane jako narzędzie dla firm, aby nagradzać wysokie kierownictwo i kluczowych pracowników i powiązać ich interesy z interesami firmy i innych akcjonariuszy Coraz więcej firm uważa teraz wszystkich swoich pracowników za kluczowe Od końca lat osiemdziesiątych numer osób posiadających opcje na akcje wzrosło około dziewięciu razy Podczas gdy opcje są najbardziej widoczną formą odszkodowania indywidualnego, zapasów ograniczonych, zapasów fantomowych i sto prawa do aprecjacji wartości ck wzrosły na popularności i warto rozważać. Opcje bazujące na przyszłości pozostają normą w firmach z branży high-tech i stają się coraz powszechniej stosowane w innych gałęziach przemysłu, a także dużych firmach publicznych, takich jak Starbucks, Southwest Airlines i Cisco oferuje obecnie opcje na akcje większości lub wszystkich swoich pracowników Wiele firm, które nie należą do high tech, ściśle przystępują do nich. Do 2017 roku General Social Survey szacuje, że 7 pracowników zatrudnionych jest w posiadaniu opcji na akcje oraz prawdopodobnie kilkaset tysięcy pracownicy, którzy mają inną formę kapitału własnego Spadek z szczytowego poziomu w 2001 r., kiedy to liczba wyniosła około 30. Spadek ten wynikał w dużej mierze ze zmian w zasadach rachunkowości i zwiększonej presji ze strony akcjonariuszy, aby zmniejszyć rozwodnienie z tytułu nagród kapitałowych w publicznym spółki. Co to jest opcja na akcje. Opcja akcji umożliwia pracownikowi prawo do zakupu określonej liczby akcji w firmie po ustalonej cenie za określoną liczbę rs Cena, pod którą opcja jest podana, nazywana jest ceną stypendium i zazwyczaj jest to cena rynkowa w momencie przyznania opcji Pracownicy, którzy otrzymali opcje na akcje mają nadzieję, że cena akcji wzrośnie i że będą w stanie wypłacić poprzez dokonanie zakupu zapasów po niższej cenie dotacji, a następnie sprzedaży zapasów po bieżącej cenie rynkowej Istnieją dwa podstawowe rodzaje programów opcji na akcje, z których każda posiada unikalne zasady i konsekwencje podatkowe, które nie kwalifikują się do wykupu akcji i opcji na akcje motywacyjne. Plany opcji mogą być elastycznym sposobem na dzielenie się własnymi pracownikami z pracownikami, nagradzanie ich za wydajność, przyciąganie i utrzymanie zmotywowanego personelu Dla mniejszych firm zorientowanych na wzrost, opcje są doskonałym sposobem na zachowanie gotówki, dając pracownikom przyszły wzrost Mają one również sens dla firm publicznych, których plany świadczeń są dobrze ugruntowane, ale którzy chcą uwzględnić pracowników Własność Rozcieńczony wpływ opcji, nawet jeśli został przyznany dla większości pracowników, jest zazwyczaj niewielka i może być zrównoważona przez ich potencjalną wydajność i zalety utrzymania pracowników. Informacje nie są jednak mechanizmem istniejących właścicieli do sprzedaży akcji i są zwykle nieodpowiednie dla firm, których przyszły wzrost jest niepewny Mogą być również mniej atrakcyjne w małych, ściśle trzymających się firmach, które nie chcą chodzić publicznie lub być sprzedawane, ponieważ mogą być trudne do stworzenia rynku akcji. Stock Opcje i Własność Pracowników. Właściwości opcji Odpowiedzi zależy od kogo pytasz Proponenci czują że opcje są prawdziwą własnością, ponieważ pracownicy nie otrzymują ich za darmo, ale muszą wystawiać własne pieniądze na zakup akcji. Inni uważają jednak, że ponieważ plany opcji umożliwiają pracownikom sprzedaż ich akcji krótko po przyznaniu, opcje nie tworzą długoterminowej wizji własności i postaw. Ostateczny wpływ planu pracowniczego, w tym planu opcji na akcje, zależy w dużej mierze od firmy d jej cele dla planu, jego zaangażowanie w tworzenie kultury własnościowej, ilość szkoleń i edukacji, które objaśniają plan, a także cele poszczególnych pracowników, czy chcą pieniędzy wcześniej czy później. W firmach, które wykazują prawdziwe zaangażowanie tworząc kulturę własności, opcje na akcje mogą być znaczącym motywatorem Firmy, takie jak Starbucks, Cisco i wiele innych torują drogę, pokazując skuteczność planu opcji na akcje, w połączeniu z prawdziwym zaangażowaniem w traktowanie pracowników, takich jak właściciele. Ogólnie rzecz ujmując, projektując program opcji, przedsiębiorstwa muszą dokładnie rozważyć, ile akcji chce udostępnić, który otrzyma opcje i ile zatrudnienia wzrośnie tak, aby odpowiednia liczba akcji została przyznana każdego roku. przyznać zbyt wiele opcji zbyt wcześnie, nie pozostawiając miejsca na dodatkowe opcje przyszłym pracownikom. Jednym z najważniejszych rozważań na temat planu jest jego celem jest plan mający na celu udostępnienie wszystkich pracowników w spółce lub po prostu zapewnić korzyść niektórym kluczowym pracownikom Czy firma chce promować długoterminową własność czy czy jest to jednorazowa korzyść Czy plan ten ma na celu stworzenie własność pracowników lub po prostu sposób na tworzenie dodatkowej korzyści dla pracowników Odpowiedzi na te pytania będą kluczowe w określaniu konkretnych cech planu, takich jak kwalifikowalność, alokacja, nabywanie uprawnień, wycena, okresy posiadania i cena akcji. Publikujemy książkę Opcje zapasów, bardzo szczegółowy przewodnik po opcjach zapasów i planach zakupu akcji.